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联邦房贷银行系统_Federal Home Loan Bank System

什么是联邦房贷银行系统（FHLB）？​

联邦房贷银行系统（FHLB）是一个由美国境内11家区域性银行组成的联合体，旨在为其他银行和贷款机构提供稳定的现金流，以支持住房、基础设施、经济发展及其他个人和社区需求。该系统由联邦住房金融局（FHFA）监管。

尽管FHLB本身由政府机构监督，并且其使命具有公共目的，但FHLB网络中的每家银行均由私人资本化，并不接受任何政府资金。

关键要点​

  • FHLB是由11家区域性银行组成的网络，向其他银行提供现金，以确保资金持续流向消费者和企业。
  • FHLB是在大萧条期间由联邦政府创建的。
  • FHLB不接收纳税人资金：其银行为私营合作社。
  • FHLB银行主要通过发行称为“综合债务”的债券筹集资金。
  • FHLB银行专注于抵押贷款融资及相关的社区投资，提供低成本贷款，供成员银行转贷给客户。

联邦房贷银行（FHLB）系统的运作​

由11家区域性银行组成的联邦房贷银行系统，称为FHLBanks，结构上是私有资本化的公司，具体来说是合作社。它们由其成员——购买FHLBank股票的当地金融机构所拥有。这些机构必须参与房地产贷款才能成为会员。作为合作社，FHLBanks免交联邦或州所得税。[1]

哪些银行属于联邦房贷系统？​

联邦房贷银行系统的11家银行分布在全国各地，每家银行服务一个由多个州组成的地理区域。11家联邦房贷银行包括：

  • 亚特兰大联邦房贷银行
  • 波士顿联邦房贷银行
  • 芝加哥联邦房贷银行
  • 辛辛那提联邦房贷银行
  • 达拉斯联邦房贷银行
  • 德莫因联邦房贷银行
  • 印第安纳波利斯联邦房贷银行
  • 纽约联邦房贷银行
  • 匹兹堡联邦房贷银行
  • 旧金山联邦房贷银行
  • 托皮卡联邦房贷银行

6,500: 会员中大约有6,500个银行、信用合作社、保险公司、储蓄机构和认证的社区发展金融机构，从FHLB获得资金。[3]

FHLB的服务​

作为合作社，FHLBanks保持适度的成本和开销，这反映在它们向会员银行收取的利息上。这意味着会员银行可以获得低成本贷款，进而将这些贷款转贷给客户。[4]

FHLBanks的主要关注点是房地产融资。不同于其他由政府赞助的房地产企业——房利美和房地美，FHLBs并不担保或保证抵押贷款。相反，FHLBs充当“银行中的银行”，为其会员提供长期和短期贷款（称为“提前贷款”），以及旨在促进可负担住房和经济发展的专门补助和贷款。在某些情况下，FHLBs也为有意出售抵押贷款的会员提供二级市场渠道。[1]

FHLBanks参与并通过多种联邦项目运营，包括可负担住房计划、社区投资计划、抵押贷款伙伴融资计划和抵押贷款购买计划。[4]

约80%的美国放贷机构依赖联邦房贷银行。[1]

联邦房贷银行的资金来源​

联邦房贷银行通过在资本市场上发行债券、贴现票据和其他形式的定期债务来筹集资金，这些被称为综合债务。[5]

FHLB财务办公室负责管理所有11家FHLBanks的债务发行。虽然每种债务工具都由各自的银行单独发行，但由于该系统内所有银行共同担保，从而提供了较低的投资风险。[1]

重要提醒： 在2021年6月23日，美国最高法院裁定，监管FHLB的联邦住房金融局（FHFA）负责人可以在没有理由的情况下被罢免。[6] 同日，拜登总统罢免了特朗普任命的FHFA局长马克·卡拉布里亚，并任命桑德拉·L·汤普森为代理局长。汤普森在2022年6月获得参议院确认并宣誓就职。[7]

FHLB系统的历史​

联邦房贷银行系统的建立是为了应对大萧条，这场危机重创了美国经济，尤其是银行业。FHLB是通过1932年的联邦房贷银行法案创建的，这是一个旨在使更多美国人实现拥有住房目标的系列法案中的第一部。其基本理念是通过向银行提供低成本资金用于抵押贷款，促使银行更愿意发放贷款，从而让个人更容易借到钱购买住房，进而刺激住宅房地产市场。[8][9]

最初，FHLB由12家独立的区域批发银行组成（类似于12家区域联邦储备银行）。该法案为它们提供了1.25亿美元的总融资。[10] 然而在2015年，西雅图和德莫因银行合并，导致FHLBanks的总数减少到现在的11家。[1]

该法案还创建了联邦房贷银行委员会以监管该系统。该机构于1989年解散，监管职责转移至联邦住房金融委员会（FHFB），监管责任则交给储蓄监督局（OTS）。自2008年以来，FHLB由联邦住房金融局监管，该局是在住房与经济复苏法案（HERA）下成立的。[11]

在FHLB近89年的历史中，储蓄与贷款机构一度占据其会员金融机构的主体。1980年代和1990年代，储贷危机后，它们的数量开始减少。在21世纪，商业银行（自1989年被允许加入系统以来）和保险公司已经成为成员的主要组成部分。[10][12]

联邦房贷银行系统的影响​

联邦房贷银行系统的支持者认为，其在向住宅抵押贷款市场提供持续资金流方面发挥了关键作用，使数百万美国人实现了住房和拥有住房的梦想。FHLBs还为租赁物业、小企业及其他邻里发展项目提供融资，从而促进经济和就业增长，强化当地社区，提高整体生活质量。[1]

然而，批评人士认为，FHLB通过其联邦补贴项目扭曲了住房市场的基本供需经济理论。[4] 他们认为，FHLB提供的资金助长了不负责任的贷款行为，并导致住宅房地产周期的波动加剧。

$1.3T: 截至2023年12月31日，FHLBanks的总资产约为1.3万亿美元，这是截至2024年6月27日的最新数据。[13]

人们还担心，最近FHLB成员的增长和对FHLB资金的依赖增加，加上金融系统日益互联，可能意味着FHLBanks的任何危机都可能在资本市场和经济中广泛传播。

FHLBanks多年来经历过财务困难——事实上，正是无法从资本损失中恢复导致FHLB西雅图与FHLB德莫因合并。[14] 然而，它们的整体做法依然稳健。例如，在2008年次贷危机期间，FHLBanks并没有像同类企业房利美和房地美那样需要政府救助。事实上，随着其他资金来源的枯竭，它们甚至增加了贷款。[15][16]

FHLB系统是政府机构还是银行？​

联邦房贷银行系统的整体目标是作为一个由政府赞助的实体，以支持社区投资和抵押贷款 lending 它不是一个机构，但由联邦房贷银行法案创建。

联邦房贷银行有多少家？​

FHLB不是一家单独的银行，而是由11家区域性银行组成的网络，向其他使用这些资金的银行提供现金。

FHLB系统会向个人贷款吗？​

不会。FHLB系统的银行主要向其他贷款机构提供贷款，以支持房地产贷款。

总结​

联邦房贷银行系统（FHLB）由11家美国区域性银行组成，向其他银行和贷款机构提供稳定的现金供应。这种持续的资金流使这些金融机构能够为各种个人及社区需求（包括住房、基础设施和经济发展）提供资金。FHLB由政府机构监管，但该系统内的银行由私人资本化，并不接受政府资金。